La diversificazione è un criterio di investimento che riguarda il rischio, cioè l’incertezza sul valore futuro, e quindi sul rendimento, dell’investimento stesso. Il rischio è intrinseco all’investire ma, grazie alla diversificazione, può essere limitato nella parte che riguarda le caratteristiche dell’emittente dei titoli in cui si investe (solidità economico-finanziaria, prospettive di guadagno, settore in cui opera).

Diversificare consiste nel ridurre il rischio di un investimento non sottoscrivendo un unico tipo di strumento finanziario o strumenti simili per caratteristiche e comportamenti sul mercato, ma investendo in più titoli diversi per tipo (azioni, obbligazioni, titoli di stato etc.), emittente, settore economico, area geografica, scadenza etc.

Rischio e rendimento di un investimento crescono insieme, quindi ad alti rischi corrispondono alti rendimenti e viceversa. Esiste comunque una parte di rischio ineliminabile: è il rischio di mercato, detto anche rischio non diversificabile o sistematico, che è connesso all’andamento complessivo del mercato.