In generale budgeting significa pianificazione. A livello individuale o familiare per budgeting si intende la pianificazione finanziaria con cui si fissano degli obiettivi di risparmio (per realizzare progetti, fronteggiare imprevisti, investire etc.) e si definiscono delle soglie massime per le spese ordinarie e straordinarie. In questo senso il budget è un registro di entrate/uscite: può essere sotto forma di foglio di calcolo, app etc. Si registrano quindi entrate e uscite e si monitora il budget rispetto agli obiettivi prefissati, per verificare se si è efficienti nel gestire le proprie risorse e in che categoria di spese si può migliorare. Il budget viene aggiornato nel tempo in base al variare delle circostanze personali ed economiche. 

In modo simile per un’impresa il budgeting è il processo di preparazione del budget, cioè il bilancio preventivo o di previsione che viene predisposto a fine anno per l’anno successivo. Il budget è un programma di gestione, che parte dalla programmazione delle attività da svolgere nel nuovo anno (budget operativi): vendite, produzione, risorse da acquistare, investimenti in asset fissi etc. I programmi delle attività operative vengono poi “tradotti” in termini economico-finanziari. Infine ne va verificata la fattibilità finanziaria rispetto alle risorse interne (autofinanziamento) e a eventuali altre fonti di finanziamento (come credito bancario, finanza agevolata e leasing). Il budgeting serve a guidare l’impresa verso gli obiettivi fissati.